马云何时开银行?

今年3月份，在新一届政府大力呼吁金融创新改革的同时，民营银行试点呼声渐起，银监会首次披露5家试点银行名单，阿里名列其中。并且，各大媒体的相关报道，均将阿里的名字写在了腾讯的前面，足见业界对阿里的重视。而此时，阿里余额宝刚经过一个小高潮，势头正劲（表面上）。业界纷纷揣测，马云很可能乘胜追击，进军民营银行。一篇名为《马云要开一家网络银行》的博文，更是在微信朋友圈内疯传。

我当时的判断是，内外条件均不具备，马云暂时不会开银行。于是，刊发一篇博文《马云暂时不敢开银行》。当时，这篇文章争议不小，骂我讲“屁话”的更不在少数。不过，昨天（7月25日）银监会正式批准三家民营银行的筹建申请，阿里并不在内！获批的三家民营银行分别是：腾讯、百业源、立业为主发起人，在广东省深圳市设立深圳前海微众银行；正泰、华峰为主发起人，在浙江省温州市设立温州民商银行，以及华北、麦购为主发起人，在天津市设立天津金城银行。

重提我所刊发的那篇博文，不是为了显示自己多么有远见，而是希望以此抛砖引玉，和大家在深入探讨一下马云开银行的条件和时机，以及民营银行可能对我们大众生活带什么影响？

先回顾下，《马云暂时不敢开银行》的三个关键点：

1、尽管当时余额宝看似风声水起，但风险已经逐渐显现，马云和他的团队身在其中，不可能不知。事实也证明，余额宝的确存在较大经营风险，高收益更是不可持续。

2、缺人才、缺思路、缺伙伴。对于如何运营银行，并将其与阿里既有业务体系打通，马云和他的团队还没有想好，所以不敢妄动！

3、政策不明朗，就算顺利拿到牌照，风险仍然很大。阿里的互联网金融一直以规则破坏者身份野蛮生长，一旦正规则化，被条条框框限制，原有优势将消失。

事隔三月余，一一对应以上三个关键点，我们再看看势态的发展：

1、余额宝风险逐渐显现，从3月下旬开始，余客保收益率一跌再跌。统计数据显示，3月25日，余额宝收益跌破5.5%;5月11日跌破5%;6月23日跌破4.5%;7月8跌破4.2%.相信不久，就会跌破4%!如果阿里不能快速找到解决方案，余额宝的危机将很快到来！（注：业界有分析认为，余额宝的危机已经到来）

2、阿里的优势在电商、大数据和互联网营销，其金融业务架构的核心是支付宝。虽说阿里金融也有近十年光景，但全面进军银行，人才、模式、伙伴三方面均存在明显短板。但阿里从没有放弃过尝试。持续加强人才储备的同时，积极拓展新模式、新思路。7月中旬，余额宝自曝称“新消费场景的开辟，将成为余额宝下一阶段产品创新的重头戏”,正式向市场释放余额宝未来走向的信号。阿里新玩法的核心是，重新定义余额宝，用他们自己的话说就是：余额宝核心不是理财，而是支付！

与此同时，阿里大力度拓展业务覆盖范围。2014开年以来，阿里的动作之大可谓史无前例。短短半年多的时间里，阿里一口气狂砸500亿，用于收购和入股其它公司。1月份砸掉10亿，2月份砸掉68亿，3月份砸掉116亿，4月份砸掉173亿……马云是越玩越大，越走越远！俨然一副“绑架”现代服务业的架势！

截止目前，马云的商业帝国涉足了视频/影视、音乐、体育、运营商、硬件/手机及盒子/牌照商、大数据、旅游、金融、浏览器/搜索、新闻、社交、地图、物流、线下卖场、打车软件等领域，扩展范围之广、速度之快在互联网企业里十分罕见。马云的激进和疯狂把很多人都看晕了，偏离主营业务的大规模扩张也一度被业界看衰。不过，这些看似“无厘头”的激进投资，可能正是阿里正在布的一盘大棋。而着眼点之一就是为下一步的银行（或者说金融，阿里最后有可能不拿银行牌照，但照样做银行的业务）做准备！

银行服务的客户不只有电商，而是覆盖所有商业。但不同商业圈，优势银行和优势业务也有所差别，民营银行作为后来者，要想胜过传统国有银行赢得客户青睐，必须找准定位，做出特色，走差异化竞争道路。阿里自然也不例外。例如，本次获批的三家试点民营银行定位就大不相同。试点银行在发展战略与定位方面各有特色：深圳前海微众银行将办成以重点服务个人消费者和小微企业为特色的银行；温州民商银行定位于主要为温州区域的小微企业、个体工商户和小区居民、县域“三农”提供普惠金融服务；天津金城银行将重点发展天津地区的对公业务。

阿里通过一系列资本运作手段，深入到相关行业后，凭借阿里良好的品牌基础和强大的资金实力，能够在该行业迅速积聚势能。阿里银行上马后，可以借此快速打开局面，大大降低相关金融业务开展的阻力。目前，阿里触角几乎延伸到了中国商业的所有关键领域，虽然深入度还不够，但阿里帝国的架构已初见雏形。可能也正是基于此，阿里开始考虑申请银行牌照。据相关媒体报道，阿里已明确表示正在准备中，但尚末找到最佳的经营方向，受此影响阿，阿里银行何时上马并无具体时间表。

3、国家层面对民营银行的鼓励与支持意向已然非常明朗，7月23日国务院总理李克强召开常务会议要求加快设立民营银行，话音落下仅两天，首批试点的五家民营银行中的三家正式获准筹建。这表明，监管层正在向市场释放强烈信号，鼓励并加速民营银行筹建和发展。7月25日，银监会借媒体向市场喊话：银监会将统筹推进民营银行试点，抓紧研究制定民营银行监管指引，在推进第一批试点银行筹建基础上，稳步扩大试点范围。

尽管发展方向已明确，但针对民营银行具体的监管细则还没有出来。据悉，银监会正在研究起草民营银行监管指引，同时在监管过程中，将明确专门机构专门人员按照审慎标准对民营银行进行监管，尤其会重点加强对民营银行关联交易的监管，并设置具体监管措施。所以，当前民营银行大致的政策环境是：总体求进、局部收紧、逐步放开、且行且调。

结合外部环境变化和阿里自身调整，猜猜马云何时开银行：

政策上基本明朗，自身布局初现雏形，似乎马云已经具备了开银行的基本条件。但目前阿里还有两个核心问题没有解决：一是余额宝收益率下降困局；二是阿里银行的经营方向。这两个问题如果无法解决，阿里银行则不会轻易上马。然而，目前，这两个问题似乎无解！没有看到阿里任何有价值的头绪。

在这种情况下，阿里短期内自己扯大旗，申请牌照的可能性几乎为零。但以阿里的性格很有可能拉一个传统金融机构入伙一起搞，比如邮储！此前不久，阿里与中国邮政共同宣布达成战略合作，双方将在金融、物流、电商、信息安全等领域全面开展深度合作。截止目前，中国邮政有11万网点，覆盖农村大部分地区，邮储拥有近5亿用户，大部分在农村，其电子银行客户日前已达到1亿零7万户，列中国银行业第5位。如果二者深度合作发展银行业务，威力不可小觑！

2014年开始，阿里表现得异常激进，如果这一战略不变，就算余额宝和经营方向两个问题不能彻底解决，阿里也会有所动作。这并不是拍脑袋胡猜，尽管没拿到银行牌照，但阿里已开始预演阿里银行的主营业务。

昨天，阿里推出“网商贷高级版”的互联网金融服务，这一服务将以阿里的大数据能力为基础，通过中国银行、建设银行、招商银行、平安银行等7家银行向阿里旗下多个电商平台上的中小企业提供贷款服务。

另外，阿里小微金融服务集团筹副总裁俞胜法，在接受媒体采访时表示，目前阿里银行正在积极准备过程中，并针对各种可能和方向进行充分论证。值得一提的是，俞胜法曾任杭州银行行长。

由以上几点，我猜测：马云此次缺席民营银行，可能不想被束缚在某一区域或某一种局限的业务形态，而是想与现有银行一起公平竞争，不鸣则已一鸣惊人。在内外限制条件无突破性改变的情况下，今年阿里可能不会有大动作，但最早明年年中，最迟明年年底，阿里银行将有重磅消息出来！我们拭目以待！

文章最后再聊一聊，民营银行对普通大众的影响：

当前，中国民营银行尚处试水阶段，自然利弊共存。对于普通大众的影响也是分为多个层次，这里我不想展开讲，对于这个话题，以后再详解读。本文仅指出最重要的两点：

1、民营银行的出现，将加速我们多元金融体系的形成。对于普通大众最明显的好处是，国有银行垄断的局面将逐步打破，人们的选择增多，利率市场化程度进一步深化。说白了就是，选择多了，利息多了，服务好了！

2、民营银行的出现，是中国银行业全面市场化的开始。银行将与普通企业一样有“倒闭”风险，日前银行倒闭政策正在陆续完善中。也就是说，银行存款的刚性兑付将被动摇，把钱放在银行里，不一定就那么安全了。当然，中国政府不会让银行随随便便的开，也不会让银行随随便便的关！

文/李海刚

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